1. Quartalsbericht 2025

Der neue alte US-Präsident stellt schon in den ersten beiden Monaten seiner Amtszeit viele bisher geltenden Prinzipien und Regeln in Frage oder sogar auf den Kopf. Die Brüskierung und der rabiate Umgang mit befreundeten Staaten, seine chaotische Zollpolitik und generell die Inkompetenz seines Regierungsteams erfüllt Bürger mit Sorge und stellt Investoren vor große Herausforderungen. Seit Mitte Februar geht es an den Aktienmärkten bergab. Lediglich die Börsenkurse in Europa konnten aufgrund der Aufhebung der „Schuldenbremse“ in Deutschland und des angekündigten Investitionsprogrammes zulegen.

Auswirkungen auf die einzelnen Portfolios

UNIQA Portfolio I

Aufgrund der gestiegenen Unsicherheit an den Kapitalmärkten reduzierten wir den Anteil an Unternehmensanleihen und verlängerten die Duration des Portfolios.

UNIQA Portfolio II

In der Berichtsperiode wurde ein Schwellenländer-Aktienfonds verkauft. Darüber hinaus wurden keine wesentlichen Änderungen des Portfolios vorgenommen.

UNIQA Portfolio III

Aufgrund der veränderten Marktsituation wurde im ersten Quartal 2025 der Anteil von US-Aktien mit kleiner Marktkapitalisierung stark reduziert und im Gegenzug der Valuestil durch einen Zukauf des JPMorgan US Value-Fonds erhöht. Im Rententeil wurde die Duration des Portfolios erhöht. Darüber hinaus nahmen wir weitere kleinere Positionsanpassungen vor.

UNIQA Portfolio IV

In den vergangenen Monaten wurden zahlreiche Änderungen vorgenommen, die das Gesamtrisiko des Portfolios verringern sollen. Wir verlängerten die Duration des Rententeiles, reduzierten das offene Fremdwährungsrisiko und schichteten von US- zu europäischen Aktienfonds um.

UNIQA Portfolio V

In den vergangenen Monaten wurden zahlreiche Anpassungen vorgenommen, um das Portfolio entsprechend der neuen Marktsituation auszurichten.